SAP SE (NYSE), kurumsal uygulama yazılımında dünya lideri olarak bulut stratejileri ve yapay zeka (AI) yatırımlarında kayda değer adımlar atıyor. Şirketin son finansal performansı ve stratejik hamleleri, analistlerin ve yatırımcıların ilgisini çekmiş durumda. Bu analiz, SAP’nin mevcut pozisyonunu, gelecekteki beklentilerini ve hisse senedi performansını etkileyebilecek temel faktörleri inceliyor.
Finansal Performans ve Hedefler
SAP, 2024 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir finansal performans sergileyerek hisse başına kazancını (EPS) 1,10 €’ya çıkardı. Toplam gelir 8,29 milyar €’ya ulaşırken, faaliyet kârı 1,94 milyar € olarak gerçekleşti. Şirket, 2024 yılı için bulut gelirinin 17,0 ile 17,3 milyar € aralığında olmasını bekliyor. Ayrıca, 2025 yılı için faaliyet kârı hedefini de 200 milyon € artırarak yaklaşık 10,2 milyar €’ya yükseltti.
Bulut Stratejisi ve Yapay Zeka Atılımları
SAP’nin RISE ve GROW girişimleri üzerine kurulu bulut stratejisi, şirketin bulut gelirinde güçlü bir büyüme yaratıyor. 2024’ün ikinci çeyreğinde bulut siparişlerinde %28’lik bir artış kaydeden SAP, 2025 yılına kadar bulut gelirinde sabit kurda yıllık %25 büyüme öngörüyor. Özellikle S/4HANA Cloud gelirinin toplam bulut geliri içindeki payının da %27’den %41’e çıkması bekleniyor.
AI alanında ise SAP, 2024’ün ikinci çeyreğinde yaptığı anlaşmaların %20’sinde premium AI kullanımını içeriyor. SAP Business AI ve yeni Joule çözümü ile yapay zekanın iş süreçlerine entegrasyonunu artırarak yeni gelir akışları sağlamayı hedefliyor.
Rekabetçi Piyasa ve Riskler
SAP, özellikle Oracle gibi büyük rakiplerle sıkı bir rekabet içinde. Makroekonomik zorluklar, bazı müşterilerin dijital dönüşüm projelerini ertelemelerine neden olabilir. Şirket, eski müşteri tabanının bulut çözümlerine geçişinde başarılı oldukça, gelir artışını sürdürebilir. Ancak ekonomik belirsizliklerin bu süreci yavaşlatma riski bulunuyor.
SAP SWOT Analizi
Güçlü Yönler:
- Kurumsal yazılımda liderlik
- Güçlü bulut geliri ve geniş müşteri tabanı
- Yenilikçi AI çözümleri
Zayıf Yönler:
- Büyüme için eski müşterilerin dönüşümüne bağımlılık
- Bazı ürünlerde işlem yavaşlaması
Fırsatlar:
- Büyüyen piyasa ve orta ölçekli firmalara genişleme
- AI adaptasyonunun hız kazanması
Tehditler:
- ERP piyasasında yoğun rekabet
- Müşterilerin geçiş süreçlerinde olası gecikmeler
Analist Yorumları
Uzmanlar, SAP’nin gelirinin 2025 yılına kadar 37.633 milyon €’ya çıkmasını ve EPS’nin 5,69 €’ya ulaşmasını bekliyor. Şirketin uzun vadeli stratejileri, SAP’yi bulut ve yapay zeka alanlarında güçlü bir oyuncu haline getirebilir.
